“兩船”重組預(yù)案出爐 交易金額超千億元

　　本報(bào)記者 張文湘

　　見習(xí)記者 梁傲男

　　隨著中國重工和中國船舶資產(chǎn)重組預(yù)案的發(fā)布，9月19日，兩家公司雙雙復(fù)牌。

　　根據(jù)中國重工公告，公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組，由中國船舶通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工，完成后中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶成為存續(xù)公司。

　　記者注意到，本次交易中，中國船舶擬購買資產(chǎn)的交易金額為1151.50億元，是A股市場十年來規(guī)模最大的吸收合并交易。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問張麗潔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在全球造船業(yè)競爭日益激烈的背景下，兩家市值超過千億元的造船巨頭合并，預(yù)計(jì)將擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步提升公司龍頭地位和盈利能力，有助于中國造船企業(yè)更好地參與國際競爭，帶來‘1+1>2’的效果。”

　　據(jù)公告，中國重工的換股價(jià)格確定為5.05元/股，中國船舶的換股價(jià)格確定為37.84元/股，由此計(jì)算，中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335。

　　中國重工作為本次交易的被吸收合并方，中國船舶作為吸收合并方，本次換股吸收合并完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。而換股吸收合并所發(fā)行的A股股票，也將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰�主板上市流通�?/p>

　　此外，由于中國重工、中國船舶的實(shí)際控制人均為中國船舶集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國船舶集團(tuán)”），本次交易因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。交易完成后，中國船舶作為存續(xù)公司，實(shí)際控制人仍為中國船舶集團(tuán)，最終控制人仍為國務(wù)院國資委。

　　中國礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“兩船”合并預(yù)示著中國造船行業(yè)整合與優(yōu)化的趨勢，推動(dòng)中國造船工業(yè)向更加成熟、集約化方向發(fā)展。中國目前是世界造船第一大國，要不斷提升中國船舶工業(yè)的整體競爭力，船舶產(chǎn)業(yè)鏈上下游應(yīng)協(xié)同努力。

　　公開資料顯示，中國船舶是中國船舶集團(tuán)核心軍民品主業(yè)上市公司，聚焦船舶海工裝備和海洋科技應(yīng)用領(lǐng)域，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等。中國重工主要從事艦船研發(fā)設(shè)計(jì)制造業(yè)務(wù)，涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他。

　　今年上半年，中國船舶、中國重工營業(yè)收入分別為360.17億元和221.02億元；截至今年6月末，中國船舶、中國重工的總資產(chǎn)分別為1743.42億元和2019.74億元，凈資產(chǎn)分別為487.27億元和838.06億元。

　　中國重工方面對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，交易完成后，存續(xù)公司將繼續(xù)聚力興裝強(qiáng)軍，勇?lián)�“引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展、支撐國防建設(shè)、服務(wù)國家戰(zhàn)略”使命責(zé)任，緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和景氣度提升機(jī)遇，打造建設(shè)具有國際競爭力的世界一流船舶制造企業(yè)。

　　浙商證券研報(bào)顯示，當(dāng)前船舶行業(yè)高景氣度持續(xù)，多船型接力放量，船廠盈利能力不斷改善，供需緊張或驅(qū)動(dòng)船價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高，龍頭公司業(yè)績彈性大。疊加新船訂單向大型化、高端化、雙燃料方向發(fā)展，龍頭公司建造大型船舶技術(shù)全球領(lǐng)先，未來優(yōu)質(zhì)高價(jià)訂單競爭力強(qiáng)，我國高產(chǎn)能、高技術(shù)水平船廠有望優(yōu)先受益。

　　張麗潔認(rèn)為，兩家上市公司合并后，將顯著提升中國造船業(yè)在全球市場的地位和影響力，合并后的企業(yè)擁有更雄厚的資金實(shí)力和研發(fā)能力，可以加大對(duì)新技術(shù)、新工藝、新材料的研發(fā)投入，推動(dòng)船舶制造技術(shù)的創(chuàng)新升級(jí)。